2023世界白银调查报告——银饰
近日,世界白银协会披露了《World Silver Survey 2023》,系统描述了2022—2023年初全球白银行业不同环节的运行情况。本文对报告中银饰行业的相关重点内容进行了归纳,供各位业者参考。
2022年,世界银饰用银量同比增长29%至7,280吨,印度作为重要的增长驱动力,几乎贡献了当年全部的增量。其他出现显著增长的国家主要有意大利、泰国、印度尼西亚和土耳其,主要增长因素是出口及当地消费的复苏;而三个显著下降的国家则分别是美国、中国以及俄罗斯。
随着印度的银饰需求在2022年达到峰值,预计2023年全球银饰需求将从高点滑落,整体同比下降15%;而除印度外的其他国家银饰需求则将继续温和上涨,估计增幅在4%左右。
以区域来划分,2022年全球银饰用银量前四名区域分别为南亚、东亚、欧洲及北美,分别占全球总量的49.2%、21.6%、13.7%及8.0%。
图1 2019—2023年国际各区域银饰用银量(吨)
欧洲方面,2022年银饰用银量为995.3吨,其中意大利作为欧洲重要的银饰生产中心,占据了近七成的产能。2022年,随着经济的逐渐恢复,旅游业趋于稳定,商品消费流向服务消费的势头也开始减弱,欧洲当地的银饰消费持续复苏;叠加品牌市场集中度的提高与产品的升级,银饰消费的金额增幅大于重量增幅。2023年,考虑到欧洲综合生活成本的上升以及开年不太理想的消费市场表现,预计全年银饰消费量会出现温和下降。
北美方面,美国2022年银饰用银量同比下降3%至398.1吨,与2020年前基本持平;考虑到2021年的高基数效应,这一数据仍十分可观。2022年起,北美银饰消费市场在以下因素影响下从高点逐渐回落:(1)商品消费支出转为旅行等服务消费支出;(2)报复性购物趋近尾声;(3)政府刺激消费政策结束;(4)黄色金属流行推动K金类产品份额提高。综合北美的经济趋势及消费市场情况来看,2023年银饰市场或较2022年有一定增长空间,但很难再次达到2021年的高点水平。当地银饰制造业与当地消费市场趋势基本一致,从进口量来看,本土产能并未被进口商品进一步取代;从进口结构来看,泰国正在逐步占领印度及中国在美国银饰市场的份额。
南亚方面,印度占据了97%的产能及绝大部分的消费市场。2022年,印度银饰用银量达到历史高点的3,472吨,几乎同比翻倍,较2017—2021年的平均值高出83%,成为当年推动全球银饰用银量增长的主要动力。具体来看,增长来自以下因素:(1)经济复苏势头较好,行业库存在低位维持两年后重新补货;(2)管制全面放开,线下消费场景恢复释放前期压抑的消费需求;(3)品牌企业市场份额增长,提高银饰铺货量的同时提高了925银在当地市场的渗透率;(4)银镀金饰品市场的快速增长。2023年,随着行业重建库存接近尾声以及气候对该国农业产出的负面影响,预计印度银饰用银量将恢复至正常水平,同比下降35%至2,257吨。
东亚方面,中国2022年银饰用银量同比下降18%,全年旅游市场和重点节假日的消费情况均不乐观。渠道方面,银饰的线上渠道和线下渠道进一步分化,线下零售门店持续缩减;产品方面,古法银等传统风格手镯以及镶嵌珍珠和锆石等材质的925时尚银饰表现相对较好。2023年初,中国消费市场呈现全面复苏的态势,但由于消费者注意力更多集中于黄金产品,预计全年银饰用银量将同比增长10%,但较2019年仍有18%的差距。
泰国2022年银饰用银量同比仅增长1%至737吨,较2019年下降17%。来自其国内市场的需求出现小幅复苏,但出口情况喜忧参半:英国、印度、美国的订单显著增长,而欧洲其他地区尤其是德国的需求则显著放缓。预计2023年泰国银饰的国内需求及出口量都将持续增长。
整体来看,2022年全球银饰产业呈现出持续复苏态势,但驱动因素在发达国家和发展中国家呈现出较大的差异。
欧美等发达国家市场方面,银饰消费出现了温和增长:旅行限制的放开一定程度修复了消费场景,长期有利市场向好,但短期内影响了消费者的支出结构——人们更多地将支出分配在服务消费,挤占了商品消费。此外,产品升级等趋势推动市场增长的“质”大于“量”,市场规模的金额增幅大于用银重量增幅。从不利因素来看,随着部分国家库存重建完毕、消费刺激政策结束、“报复型消费”落幕以及审美潮流转向,当地的银饰消费或已在短期内达到峰值。
印度等发展中国家方面,银饰市场仍处于“产业升级”的快车道——品牌化进程加速、高纯度银饰份额增加;同时基于其目前的经济发展情况和居民消费水平,在“从买不起到买得起”这一进程中,其市场仍有较大的发展空间。
中国全球第二大经济体,银饰市场情况较为复杂,但综合来看,品牌化及产品附加值升级是全球珠宝行业的大势所趋,如何通过文化创新及工艺技术创新产生“质变”而非“量变”,是未来中国银饰产业发展的关键问题。尽管国内银饰仍面临来自金饰等其他品类的激烈竞争,但作为一种价格亲民、充满想象力的贵金属,依托于中国庞大的内需市场,我们相信中国银饰产业未来的发展前景仍十分可观。